2018: ICO Blockchain Year a întrerupt capitalul de risc | RO.democraziakmzero.org

2018: ICO Blockchain Year a întrerupt capitalul de risc

2018: ICO Blockchain Year a întrerupt capitalul de risc

Matt Chwierut este director de cercetare la Smith + Crown, un grup de cercetare și date axat pe cripto-finanțe și tehnologie blockchain. Acolo, el lucrează alături de Sid Kalla, CFA, un cercetător și jurnalist concentrându-se pe cryptocurrencies.

În acest CoinDesk 2016, în funcție Reviewspecial, Chwierut și Kalla recapitula anul în „ofertele Criptomonedă inițiale“ - o nouă formă de strângere de fonduri, care este câștigă popularitate în industria blockchain.

Este posibil să fi pierdut în 2016, dar ofertele inițiale de monede, sau ICOS, au devenit calea dominantă de a finanța noi proiecte Criptomonedă.

Într-un ICO, un proiect vinde o parte din totalul ofertei de jetoane la early adopters în schimbul bani cu care să progreseze.

Icos au două avantaje principale: acestea oferă finanțare echipei pentru a vedea proiectul prin intermediul, și a stimula o comunitate pentru a contribui (care câștigă în cazul în care proiectul reușește și jetoanele valorează mai mult decât le-a cumpărat pentru).

Deși 2016 a cunoscut un număr mare de ICOS, ele nu sunt un fenomen nou și unele ICOS de mai devreme de 2015 includ proiecte bine cunoscute, cum ar fi ethereum, Factom, Augur, NXT și Mastercoin.

2016, cu toate acestea, a avut o activitate neobișnuit de mare în spațiul ICO, atât în ​​ceea ce privește totalul campaniilor care au ridicat bani, și, de asemenea, în ceea ce privește numărul total de dolari investitorilor.

În plus, noi credem că anumite tendințe care au început în 2016 probabil vor defini și ICOS forma merge mai departe.

Ca o notă cititor de rapid, am dori să menționăm că am eliminat DAO din analiza noastră, pentru că nu se încadrează în modelul obișnuit de ICO, având în vedere că investitorii reținute încă un anumit nivel de control asupra fondurilor lor și modul în care acestea vor fi cheltuite.

Proiecte cu un model de afaceri

În 2016, am văzut mai multe proiecte finanțate cu un ICO, care a avut un model de afaceri cu câștiguri reale.

Deținătorii de jetoane ICO ar fi răsplătiți cu „dividende“, în cazul în care proiectul de bază sau compania a câștigat de tracțiune. Rețineți că aceste „dividende“ provin din veniturile subiacente, nu de inflație, care este sursa în cryptocurrencies regulate dovada-de-joc.

Cu această dezvoltare, pentru prima dată, am fost în măsură să ofere un model de evaluare pentru aceste jetoane Criptomonedă, din moment ce valoarea lor ar putea fi calculată dincolo de simpla speculație. Valoarea acestor token-uri vor fi în cele din urmă susținută de fluxul de numerar generat de aceste proiecte.

Deși valoarea finală depinde în mare măsură de exactitatea ipotezelor făcute în model, investitorii se pot conecta numere diferite în propriul model și să vină cu propriile game de valoare.

Cele mai notabile 2016 ICOS care au intrat în această categorie au fost

  • ICONOMI ($ 10m): Un proiect care își propune să creeze cripto-și indice de fonduri speculative, precum și o platformă-fond deschis pentru alți investitori pentru a găzdui lor de gestionare a fondurilor.
  • SingularDTV ($ 7.5m): Un proiect, primul ICO din ConsenSys, care își propune să ofere o serie de documentare de televiziune și, împreună cu o platformă de gestionare a drepturilor digitale.

Am creat modele de evaluare prin sondaj pentru aceste proiecte pentru investitori de a utiliza ca punct de plecare (a se vedea analiza probelor de ICONOMI). Aceasta utilizează instrumente folosite în industria financiară existentă la valoarea companiilor, și poate fi un punct de plecare convenabil pentru investitorii să ia decizii dacă să investească în aceste ICOS sau nu.

Rețineți că Augur, care a avut ICO în 2015 și a ridicat $ 5m, a lansat, de asemenea, semnele AUGUR pentru comercializare în 2016. Augur își propune să creeze o piață de predicție descentralizată.

De asemenea, rețineți că niciunul dintre aceste proiecte au fost generatoare de câștiguri de aproape de 2016, dar toate acestea sunt de așteptat să facă acest lucru în 2017.

Mulți vor fi cu ochii ca aceste proiecte vin on - line și investitorii ICO încep să se întoarce asupra investițiilor lor.
În cele din urmă, aceste tipuri de ICOS par probabil să eșueze Howey Testfor dacă acestea sunt o securitate sau , prin urmare , notand ar putea avea nevoie de mai mult ajutor juridic și de reglementare a merge mai departe.

Blockchains noi sau existente?

O altă tendință importantă care a apărut în 2016 în rândul ICOS a fost crearea de proiecte pe partea de sus a blockchains existente, în special ethereum.

Mai multe dintre ICOS care a ridicat de investiții majore, cum ar fi ICONOMI, firstblood si SingularDTV sunt proiecte construite pe ethereum.

În 2016, cu excepția DAO, ethereum ICOS a ridicat un total de $ 46m.

Celelalte două ICOS la începutul anului 2016, și anume Lisk (care a ridicat $ 6.4m) și Waves (care a ridicat $ 15.9m) vin ca noi platforme posibile pentru reemisiunilor token în viitor.

Loialitatea incent a lansat jeton de pe platforma de valuri, dar ethereum conduce la pachet. De asemenea, este prima dată când suntem martorii o anumită formă de efecte de rețea emerge din ecosistemul ethereum în curs de formare.

Ethereum furnizează, de asemenea, o piscină gata de investitori care doresc să aloce capital. Dezavantajul este că poate exista o frenezie și oamenii să nu reușească să efectueze due diligence propriu-zis. Multe proiecte nu reușesc pentru că erau pline de ambițioase, modelul de afaceri sau de tehnologie a fost fundamental eronată, sau au fost escrocherii simple.

Ne așteptăm să vedem această tendință să continue în 2017, ca mai multe proiecte ethereum vin online și emite token-uri pe ethereum.

Investitor due diligence

2016 a marcat unele exuberanta atunci când a venit să investească în ICOS, în special în timpul lunilor de mijloc ale anului.

În special, firstblood a ridicat $ 5.5m, capac deplin, în mai puțin de 10 minute. SingularDTV a ridicat $ 7.5m, capac deplin în conformitate cu 15 minute.

Mergând în 2017, ne așteptăm ca investitorii vor efectua due mai mult din cauza cererii și un bar mai mare de proiecte care încearcă să strângă bani prin intermediul Icos.

O hârtie albă și un „despre noi“, pagina nu va fi suficient pentru a ridica $ 10m merge mai departe.

În schimb, investitorii vor pune întrebări mai greu despre experiența echipei, fundal, stau capacitate, capacitatea tehnică, lumea reală utilizarea de afaceri de cazuri, etc, oferind în același timp, de asemenea, o înaltă considerație pentru prețul acestor token-uri.

Întrebările merg în 2017

Am observat câteva tendințe observate în ICOS în 2016, dar există și câteva întrebări mai ample care rămân pentru spațiul ICO, care va ajuta comunitatea să evolueze în 2017.

Problema dacă plafonarea unei ICO sau nu continuă să se împartă comunității. În 2016, am văzut un număr destul de mare ICOS, care au fost astupate, dar vândute aproape imediat, în câteva minute.

Nu suntem siguri dacă viitorul ICOS va prefera un model limitat sau fără capac. Problema ce procent de jetoane ICO ar trebui să fie administrat într-o ICO vor primi mai mult control.

Pe de o parte, investitorii ICO ar putea dori să dețină o majoritate a jetoanelor. Dar, pe de altă parte, în cazul în care ICOS începe să concureze cu capital de risc tradițional pentru a finanța proiecte noi, s-ar putea dori să urmeze o abordare similară cu „runde“ multiple.

Putem vedea experimentul ICOS cu noi modele pentru strangerea de fonduri. De exemplu, Gnoza, un proiect bazat pe ethereum, intenționează să efectueze o licitație olandeză, popular în ofertele de licitație pe piața de obligațiuni.

S-ar putea fi, de asemenea, mai multe întrebări pe care pot fi considerate tipuri de token-uri ICO titluri de reglementare și cele care nu sunt.

Și putem vedea unele tipuri de cele mai bune practici evoluează în jurul spațiului.

Coinbase a investit unele resurse juridice și a oferit o comunitate și Guide există speranță peisajul de reglementare va continua evoluție, împreună cu ambițiile antreprenorilor.

CrowdsalesICOs2016 în Review

Știri asociate


Post ICO

Aproape jumătate din finanțarea ICO se îndreaptă către Europa, se arată în raport

Post ICO

Cum Bitcoin este înfloritoare în economia de piață neagră a Argentinei

Post ICO

Anti-Virus Token? Polyswarm caută un Internet mai sigur cu ICO

Post ICO

Fondatorul Fondului Veritaseum solicită 8 milioane de dolari în jetoanele ICO furate

Post ICO

Augur Ahead? Una dintre cele mai vechi ICO este aproape aproape

Post ICO

Directorul executiv DTCC promite procesele de blocare viitoare la evenimentul NY

Post ICO

Blockchain Breakout? 2017 va menține investitorii la limită

Post ICO

Următorul pas în Planul de Master Block Block este în curs de desfășurare

Post ICO

LedgerX și CBOE: calul troian al CFTC într-un război SEC Turf

Post ICO

Planul Fiscal al ICO al Israelului va reține companiile noi sau le sperie?

Post ICO

Fred Wilson de la USV: ICO nu vor displace investitorii de la VC

Post ICO

MIT Media Lab Director: ICO atrag persoanele greșite