Mesajul non-așa-ascuns al CFTC: comercianții Feriți-vă | RO.democraziakmzero.org

Mesajul non-așa-ascuns al CFTC: comercianții Feriți-vă

Mesajul non-așa-ascuns al CFTC: comercianții Feriți-vă

Geoffrey Aronow este partener la Sidley Austin LLP din Washington DC. El a oferit sfaturi de conformitate și a reprezentat clienți în cadrul investigațiilor și procedurilor la CFTC și SEC de peste 30 de ani.

Aronow co-autorul acestei piese cu Brian Klein, partener la buticul litigii Baker Marquartand un fost procuror federal american. El reprezintă clienții implicați cu moneda digitală și tehnologie blockchain. Acest articol explorează hotărârile recente ale Commodity Futures Trading Commission din SUA și modul în care acestea afectează Bitcoin comercianți din întreaga lume.

US Mărfurilor Futures Trading Commission (CFTC) a anunțat recent așezări cu două întreprinderi pentru moneda digitală, care, la prima vedere, pot să apară pentru a avea un impact numai întreprinderilor, nu comercianți individuali. Dar implicațiile pentru oricine de tranzacționare valute digitale, cum ar fi Bitcoins, indiferent de locul în care trăiesc și comerțul sunt semnificative și trebuie să fie luate în considerare cu atenție.

CFTC poate fi de așteptat să aducă acțiuni viitoare de punere în aplicare nu doar împotriva întreprinderilor care operează în Statele Unite, indiferent dacă acestea au o prezență fizică acolo, dar, de asemenea, împotriva comercianților individuali din întreaga lume. Acest lucru se datorează faptului că CFTC afirmă competența, cel puțin, asupra oricărei tranzacții, oriunde s-ar putea să apară și oricine poate fi de tranzacționare, care are o conexiune de a efectua în SUA sau un efect asupra comerțului în SUA.

Ca o aducere aminte, la 17 septembrie 2015, CFTC a anunțat o înțelegere cu Coinflipfor de marketing Bitcoin derivați, fără a fi înregistrate în mod corespunzător cu CFTC. O săptămână mai târziu, în data de 24 septembrie 24, agenția a anunțat o așezare a taxelor împotriva TeraExchange, o facilitate de swap-uri CFTC-înregistrat Executie (SEF), pentru a permite o monedă digitală schimb de comerț, care a fost atât un „comerț de spălare“ și un „comerț aranjat dinainte ,“cu încălcarea legii și reglementărilor din SUA.

Cu toate că, în nici un caz nu au fost amenzi evaluate sau sancțiuni grave pronunțate, chiar faptul că CFTC a adus cazurile fără a solicita astfel de penalități și anunțată public-le aproape în timp demonstrează că a vrut să dea „avertisment echitabil“ participanților la piață care, în în viitor, ei au mai bine să adere la regulile CFTC și regulamente, sau altceva.

Comercianții nu sunt imune

Faptul că CFTC a acționat împotriva platformelor de tranzacționare, în aceste cazuri, nu înseamnă că comercianții înșiși sunt imune la risc. Departe de. Există o serie de cerințe de reglementare din SUA că orice persoană de tranzacționare swap-urilor valutare digitale sau alte instrumente derivate - și chiar, în unele cazuri, de tranzacționare orice produse pentru moneda digitală - trebuie să fie sensibil la și să aibă în vedere ca acestea astfel de produse comerciale. Acest lucru este valabil chiar și în cazul în care comerciantul nu locuiește în SUA din cauza ajunge lung al legii din SUA.

Iată câteva dintre minele de teren cheie:

  1. In timp ce pur și simplu de tranzacționare moneda digitală (cum ar fi Bitcoins) pe un schimb nu necesita inregistrare CFTC, daca da sfaturi altora sau altfel te implici în procesul de plasare meseriile altora, poate fi necesar să se înregistreze la CFTC.
  2. Un contract de monedă digitală care este determinată să fie un derivat (de exemplu, un viitor sau cu un swap) sau o opțiune trebuie să fie tranzacționate pe o platformă sau în alt mod într-un mod compatibil cu cerințele CFTC sau ar putea fi încălcarea legii, pur și simplu pentru angajarea în tranzacție.
  3. Așa cum a subliniat cazul TeraExchange, reglementările SUA interzic o tranzacție care poate fi caracterizat ca un „comerț de spălare“, un „comerț de cazare“, o „vânzare fictive“, sau o meserie care „este utilizat pentru a determina orice preț să fie raportate, înregistrat sau înregistrat, care nu este un preț adevărat sau de bună credință“. Aceste dispoziții au fost aplicate în linii mari la orice situație în care CFTC consideră că procesul prin care o tranzacție are loc nu a fost corect, deschis și competitiv (cu excepția cazului în care se prevede altfel în conformitate cu normele sale). Și ei creează o responsabilitate potențială pentru comercianții, nu doar schimbul.
  4. Pentru tranzacțiile efectuate pe o platformă de CFTC înregistrat, cum ar fi SEF ca TeraExchange sau o piață de contract, există interdicții specifice împotriva (1) încalcă oferte sau oferte, (2) nerespectarea intenționată sau din neglijență pentru executarea ordonată a tranzacțiilor în cursul unei perioade de închidere sau (3) „spoofing“, care este definit în statut ca „licitare sau oferirea cu intenția de a anula oferta sau oferta înainte de execuție“. Spoofing este o zonă de o atenție deosebită CFTC recent.
  5. Există interdicții legate de furtul sau conversia și utilizarea informațiilor nepublice din partea guvernului SUA.
  6. Reglementările CFTC interzic în mare măsură de fraudă în legătură cu orice tranzacție sub jurisdicția sa. Punct de vedere tehnic, limba uneia dintre prevederile ajunge la orice tranzacție de mărfuri în numerar în comerțul interstatal, deși este puțin probabil ca CFTC vrea să devină principala autoritate de supraveghere generală de fraudă în toate piețele comerciale. Dar aceasta nu înseamnă CFTC poate fi în măsură să își exercite puterea de apreciere pentru a aduce un caz în cazul în care altfel devine axat pe o problemă pe piață. În plus, statutul relevant interzice în mod specific unei persoane de a intra într-o tranzacție de schimb „a ști, sau care acționează în nesocotire crasa faptul că contrapartida sa va folosi swap ca parte a unei. Fraudă împotriva unui terț“. CFTC nu are, în general, să arate intenția reală de fraudare, dar poate aduce un caz bazat pe un comportament nesăbuit.
  7. CFTC are autoritate largă de poliție pentru manipulare. Aici, CFTC va uita la manipulare, nu numai în mod direct pe piața derivatelor, dar, de asemenea, în piața „numerar“, în cazul în care consideră că există potențial pentru un efect de denaturare a prețurilor pe o piață instrumente derivate conexe. CFTC nu are nevoie să dovedească intenția reală de a manipula, ci pur și simplu nepăsare. Și are competența de a solicita sancțiuni grave, inclusiv amenzi de $ 1m pentru fiecare încălcare, precum și pentru tentativa de manipulare, care necesită doar o dovadă a stării necesară de spirit (intenție sau inconștiență) și un act care se poate spune a fost luată pentru înaintarea manipulare.

Taxe potențiale

În cele mai multe cazuri, în conformitate cu CFTC statutele, regulile și regulamentele, persoanele pot fi încărcat cu civilmente fiind aiders sau instigatori, și pot face față principal-agent răspunderea pentru oricare dintre încălcările de lege care CFTC supraveghează. Și, în ceea ce privește frauda și manipulare, cazuri flagrante pot atrage și control din procurori penale.

În afară de sancțiuni civile monetare substanțiale, CFTC poate solicita ordine de încetare și-încetare a activității sau a ordinelor de interdicție împotriva conduită incorectă, disgorgement veniturilor și / sau restituirea către părțile vătămate, precum și de înregistrare și interdicții de comercializare și suspensii.

Acesta din urmă merită subliniat că, spre deosebire de SEC pe piețele de valori mobiliare, CFTC poate suspenda de fapt sau de a interzice persoanelor de la tranzacționare pe piețele instrumentelor financiare derivate, indiferent dacă este sau nu persoana este un solicitant.

Linia de jos este faptul că comercianții pentru moneda digitală, indiferent de locul în care trăiesc și de comerț, trebuie să procedeze cu ochii larg deschiși la structura de reglementare care CFTC acum a avertizat în mod expres vor fi aplicate la tranzacționare pe piețele valutare digitale.

Imposibilitatea de a acorda o atenție acestor limitări de tranzacționare poate duce nu doar la acțiuni împotriva platformelor pe care are loc de tranzacționare, ci împotriva comercianților înșiși. În plus, răspunsul nu poate fi doar litigii civile, dar, de asemenea, urmărirea penală de către autoritățile penale. Comercianții trebuie să se ferească de pretutindeni.

CFTCRegulationBitcoin Trading

Știri asociate


Post Comercializarea criptocurrencyului

Yuanbao Exchange permite acum clienților lor ipotecare Bitcoin lor

Post Comercializarea criptocurrencyului

Schimbul Nasdaq din Suedia aprobă ETN bazat pe Bitcoin

Post Comercializarea criptocurrencyului

BTC-e MetaTrader oferă acum conturi în mai multe valute

Post Comercializarea criptocurrencyului

Anti-furt Bitcoin Propuneri de urmărire Divide Comunitatea Bitcoin

Post Comercializarea criptocurrencyului

Bitcoin Bursele de tranzactionare volumelor Hit All-Time High

Post Comercializarea criptocurrencyului

Coinapult, Bitstamp, LocalBitcoins, Tradehill și Kipochi #BTCLondon

Post Comercializarea criptocurrencyului

Construirea evenimentului de plăți pe web luminează spoturile criptocuritate

Post Comercializarea criptocurrencyului

SWIFT: Blockchain nu va elimina toate părțile terțe în comerțul cu valori mobiliare

Post Comercializarea criptocurrencyului

Cum funcționează boțurile pentru comercializarea Bitcoin de mare viteză

Post Comercializarea criptocurrencyului

Comerțul cu frecvențe înalte pe bursa de coin-bursă

Post Comercializarea criptocurrencyului

Raportul DTCC avertizează împotriva construirii blocajului Hype

Post Comercializarea criptocurrencyului

Exchange Straines Drive Crypto Exchange Kraken la Trim de tranzacționare Perechi